重磅首发丨普益标准·理财公司最短持有期“固收+”理财产品综合业绩评价榜

一、市场回顾

今年以来，权益市场涨势良好，主要指数不断创出新高，市场交投情绪火热；而债市则呈现高波动、重交易的特征，在市场交易主线切换更加频繁的背景下，债市赚钱效应明显弱化。基于资金追求收益和风险分散的综合诉求，多元化资产配置在当前市场环境下更具必要性；同时需要为资金流动性留有余地，以便根据市场变动情况灵活进退。

回顾9月权益市场，受市场风险偏好持续改善影响，A股市场震荡上行，美联储重启降息和10月份的政策窗口期对权益市场表现和市场信心形成有利支撑；就债市表现来看，公募基金销售新规导致债券收益率快速上行，在月内MLF加量续作及央行再次开展14天逆回购操作的情况下，债市空头氛围有所缓解，收益率高位震荡。对投资者而言，一方面应在权益市场行情下理性保持市场过热的警惕性；另一方面则需要在债市波动环境中寻求相对稳定的收益机会，因此可充分利用部分产品的特有机制，根据市场节奏和资金需求灵活把握申赎时机。

二、发布背景

在当前债券类资产回报走低、权益市场表现向好的趋势下，市场风险偏好边际改善，投资者对于多元资产配置的需求逐步增强。与此同时，面对市场环境的不确定性，投资者对资金流动性也提出了更高要求，以便灵活应对不定期的资金需求并做出合理的投资安排。在此背景下，最短持有期“固收+”类型银行理财产品一方面能够兼顾投资者对于绝对收益和市场机会捕捉的双重诉求，另一方面则借助其更为灵活的申赎机制较好地满足投资者在流动性管理方面的需求，因而受到投资者广泛关注。根据普益标准统计，截至2025年9月末，理财机构年内发行最短持有期“固收+”类型理财产品共2594只，月末存续4984只，今年以来平均年化收益率超3.36%，产品运作整体稳健，发展态势良好。

普益标准特此发布“理财公司最短持有期‘固收+’理财产品综合业绩评价榜”，聚焦广大投资者对于理财产品回报与风险控制的核心诉求，结合对产品申赎机制和流动性管理等投资体验，对最短持有期“固收+”类型理财产品综合业绩表现进行评价。

三、评价标准

普益标准从最短持有期“固收+”类型产品特性和投资体验出发，根据公开渠道披露信息的统计与整理，对截至2025年9月末存续的产品进行了筛选比较与分析评价。本次“普益标准·理财公司最短持有期‘固收+’理财产品综合业绩评价榜”从产品收益能力、产品抗风险能力、产品投资体验三个维度对最短持有期“固收+”类型理财产品进行全面考察和综合评价。对各维度的具体说明如下：

• 产品收益能力：

投资收益是投资者购买银行理财产品，实现财富保值增值目标的最直观体现。基于产品在止盈或止损的时间选择上更具灵活性的特点，在评价体系中引入了不同周期区间的年化收益率指标，并采用超额收益来衡量产品投资目标的实现情况，从而更加综合性地评价理财产品应对短期市场环境变化及长期稳健运作的收益能力。

• 产品抗风险能力：

产品的稳健运营离不开有效的风险管理，净值化时代背景下，更多投资者开始加强对理财产品风险指标的关注，以结合收益表现实现对管理机构的市场走势研判和产品风险管理的全面评价。对此，在评价体系中引入了产品最大回撤和波动率两类风险指标对产品抗风险能力进行综合考察。

• 产品投资体验：

不断优化投资体验是众多银行理财公司的共同目标，也是未来完善产品设计和持续研究创新的不竭动力。对此，评价体系引入夏普比率和日度胜率两类指标，以评估参评产品的投资体验表现。其中，夏普比率用于衡量理财产品综合投资性价比，基于净值日度涨跌幅计算的日度胜率则反映了理财产品持续实现正收益的能力。

本期榜单由普益标准根据截至2025年9月末金融数据平台和公开渠道披露的信息，经过三个维度八项细分指标的项目评分和综合评价，选取产生的排名前20只最短持有期“固收+”类型理财产品。

评价结果显示，共有浦银理财、上银理财、中银理财、平安理财、兴银理财5家理财机构的产品上榜，由此可见，国有行、股份行、城商行理财子公司在最短持有期“固收+”类型产品投资运作方面均有亮眼表现。其中，浦银理财发行的浦银理财浦享增益之九个月最短持有期3号和浦银理财年年鑫最短持有期5号理财产品凭借其收益优势分别位列第一名和第三名；上银理财发行的上银理财"恒盈"系列银桂开放式持有期理财产品（WTGK25M1001期）凭借其夏普比率和投资胜率优势排名第二。